Российская торговая сеть «Лента» объявила о приобретении 100% долей в ООО «РФБ-ритейл», являющемся оператором сети гипермаркетов «О’Кей». Как сообщили в компании, оплата сделки осуществляется путем принятия на себя долговых обязательств приобретаемой компании. По оценке менеджмента, финансовая устойчивость объединенной группы останется высокой: по итогам 2026 года соотношение чистого долга к EBITDA ожидается на нижней границе целевого диапазона — на уровне 1,0х, а рентабельность по EBITDA составит не менее 7%.
Структура сделки и финансовые ориентиры
Использование механизма замены оплаты принятием долга позволяет «Ленте» провести консолидацию без значительного оттока денежных средств, сохраняя ресурсы для операционной деятельности и интеграционных процессов. Прогнозные показатели свидетельствуют о том, что компания рассчитывает на синергетический эффект уже в среднесрочной перспективе, не допуская критического роста долговой нагрузки даже с учетом обязательств «О’Кей».
Справка: Ранее акционеры O’key Group одобрили смену названия на МКПАО «Группа ДА» в рамках планируемой редомициляции из Люксембурга в Россию (на остров Октябрьский в Калининградской области). Текущая сделка с «Лентой» фактически завершает процесс трансформации российского бизнеса группы, переводя активы под управление крупнейшего национального ритейлера.
Влияние на молочный рынок и поставщиков
Объединение двух федеральных сетей существенно меняет расклад сил на рынке продуктового ритейла. Для производителей молочной продукции это означает работу с укрупненным контрагентом, обладающим расширенной географией присутствия и увеличенным объемом закупок. Консолидация может привести к пересмотру коммерческих условий, унификации требований к поставщикам и оптимизации логистических цепочек.
Важно! Усиление позиций «Ленты» создает как возможности, так и риски для поставщиков. С одной стороны, единое окно входа в две крупные сети снижает транзакционные издержки и открывает доступ к новой аудитории. С другой стороны, рост концентрации рынка усиливает переговорную позицию ритейлера, что требует от производителей тщательной подготовки к контрактным кампаниям и обоснования ценности своих брендов.
Сделка происходит на фоне общего тренда на консолидацию в российском ритейле и роста доли торговых сетей в обороте розничной торговли (42% в 2025 году). Для молочной отрасли интеграция «О’Кей» в экосистему «Ленты» станет важным этапом адаптации к новой структуре канала сбыта, где эффективность и масштабируемость поставок становятся ключевыми факторами успеха.
Источник